Em janeiro, o Commerzbank lançou sua plataforma blockchain para uma transação piloto no mercado monetário. A Continental emitiu sua nota de € 100.000 diretamente para a Siemens sem usar o Commerzbank como corretor. Os bancos atuaram apenas como provedores de plataformas e parceiros de serviços.
Essas empresas produziram segurança do mercado monetário e transações processadas via blockchain. Os pagamentos eram on-chain usando dinheiro digital possibilitado pelo Commerzbank, que possui uma licença de dinheiro eletrônico. E todo o processo foi concluído em minutos, em vez de dias.n
O que é blockchain?
Antes de entrarmos em detalhes sobre a emissão do título de dívida da Siemens, é importante entender o que é blockchain. Em termos simples, blockchain é uma tecnologia de registro distribuído que permite a criação de um registro imutável e seguro de transações e eventos. Em vez de armazenar informações em um único servidor centralizado, o blockchain usa uma rede de computadores para validar e registrar transações em um livro-razão compartilhado.
Por que usar blockchain para títulos de dívida?
A emissão de títulos de dívida é um processo complexo e altamente regulamentado que envolve a coordenação de várias partes interessadas, incluindo emissores, bancos de investimento, agências de classificação de crédito e investidores. O uso da tecnologia blockchain para emitir títulos de dívida pode oferecer várias vantagens, incluindo:
Redução de custos: a emissão de títulos de dívida na blockchain pode reduzir os custos de transação ao eliminar intermediários desnecessários e automatizar processos.
Aumento da eficiência: a blockchain pode tornar o processo de emissão de títulos de dívida mais rápido e eficiente, reduzindo a necessidade de papelada e acelerando a transferência de ativos.
Maior transparência: a blockchain pode oferecer maior transparência e visibilidade ao registro de transações, permitindo que todas as partes interessadas vejam os detalhes do título de dívida e do fluxo de caixa associado.
A recuperação acelerada é especialmente importante para negociações no mercado monetário, que normalmente são de curto prazo. Portanto, a primeira vantagem é o pagamento mais rápido. O processamento geralmente leva até dois dias. Em segundo lugar, a blockchain permite transparência, para que todos os envolvidos possam ver tudo ao mesmo tempo e todas as partes possam ler e gravar dados. Isso muda o papel dos bancos como corretores. Peter Rathgeb, Tesoureiro Corporativo da Siemens, disse:
R3 Corda é o protocolo subjacente da plataforma Commerzbank. O banco também já testou câmbio estrangeiro no Corda e é membro do consórcio de financiamento comercial Marco Polo usando a tecnologia do R3.
Status Legal
A transação foi executada de acordo com a legislação luxemburguesa sobre papel comercial eletrônico denominado em euros. Dessa forma, títulos assinados eletronicamente foram emitidos, assinados e negociados digitalmente. O aviso afirma que todas as transações são juridicamente vinculativas e a GSK Stockmann forneceu consultoria jurídica.
Em 14 de fevereiro, legisladores de Luxemburgo aprovaram a lei 7363 que visa facilitar o uso da tecnologia blockchain em serviços financeiros, conforme mostra o anúncio oficial publicado pelo parlamento do país. No entanto, Hogan Lovells aponta que a nova lei “não dá aos tokens status legal completo como instrumentos desmaterializados”.
Em outras palavras, não defina o token como um título. Parece que isso não foi coincidência, porque uma vez que o token adquire status legal completo, ele terá efeitos colaterais. O exemplo de Hogan Lovells foi que a primeira oferta de moeda caiu automaticamente sob os regulamentos do prospecto.
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